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Tensiones entre China y EEUU

Las tensiones actuales en los mercados internacionales, vienen dadas por las políticas del actual mandatario de EEUU: Donald Trump; quien intenta hacerle frente al avance de China dentro su país y el mundo, al subir el precio de los aranceles sobre los productos del gigante asiático, provocando la contracción de la economía de este país. Una acción que resulta en escenarios poco favorables.

Las constantes declaraciones del presidente estadunidense sobre la subida de estos aranceles comerciales, se reflejan en la economía China, que valoran sus transacciones económicas, en unos 200 mil millones de dólares.

También se vislumbra otro escenario preocupante dentro de la geopolítica mundial, que es la presencia del portaviones estadounidenses en el Medio Oriente, como medida de presión a Irán. Esto sumado al aumento de los aranceles en los productos hechos en China, impactan de manera significativa al precio del oro.

Se estima que, tras las nuevas tensiones con Irán y China, igualmente impactaría notablemente en la subida del precio del barril petrolero en un futuro próximo, que añadiría otra variable adicional al desequilibrio económico global.

El aumento del oro

El precio mundial del oro y otros metales, está determinado por la oferta y la demanda, de ella se indica un patrón que siguen a los organismos que los norman, a indicar un precio, que por lo general se establece diariamente. Este sistema indica la cotización oficial en que se puede comercializar el activo.

Tras la apertura de las bolsas y mercados internacionales el pasado lunes 6 de mayo, este metal precioso obtuvo un ligero incremento, llegándose a cotizar en 1281.76 dólares la onza; mientras que los futuros del oro en EEUU se establecen en 1283.8 dólares la onza; porcentaje que no fue mayor gracias a la también subida en el valor del dólar.

Este aumento no solo se limita al oro, de igual forma en otro metal precioso, como lo es el platino que suba a 872 dólares la onza, subiendo 0.4 % con relación a la semana pasada. Sin embargo, no todos registraron una subida en su valor, la plata llega a 14.90 dólares por onza y el paladio a 334.01 dólares la onza, perdiendo 0,2% y 2.7% respectivamente.

Los movimientos del mercado, hacia la acumulación de ciertos metales preciosos, indican un grado de incertidumbre sobre el futuro próximo, que muchos previendo grandes desequilibrios que puedan marcar un cambio económico mundial, tratan de blindarse ante cualquier eventualidad.

Las variaciones de mercado y el oro

Estas variaciones en el mercado, demuestran la preferencia de los grandes inversionistas internacionales a proteger sus capitales en activos llamados “solidos” para que estos no puedan desvalorizarse; con esto demostrando la validez del oro en el contexto actual.

El oro, es uno de los metales más buscados y apreciados desde tiempos antiguos, y de donde grandes civilizaciones lograron desarrollarse, gracias a poder contar con buenas reservas de él en sus arcas. Esto lleva a la confianza de países, entidades financieras, comercios y grandes industrias, a resguardar sus activos con oro.

La moderna revolución industrial impulsa una nueva apreciación del oro, creando una fiebre del oro, que intensifica su búsqueda y su acumulación a gran nivel; cuestión que también afecta a otros elementos que se encuentran debajo del subsuelo. Esta búsqueda de recursos es necesaria para la construcción de nuevas tecnologías que los usan.

Los balances de este lunes 6 de mayo, posicionan el dólar al alza (tras varios anuncios controversiales), que registra un aumento en su fortaleza como moneda, y logra (en parte) contrarrestar la subida del oro. No obstante, resulta inminente la subida en los próximos días del oro, si no se logra llegar a una negociación eficaz entre EEUU – China y EEUU – Irán.

En conclusión, se avizora en el panorama internacional una creciente tensión entre países, que generan un aumento en los precios de los activos apreciables como el oro y el platino, no previéndose un estancamiento de precios dentro del futuro cercano.

 “Podrías pasar toda tu vida y nunca verías nada igual. Definitivamente es un descubrimiento único en la vida… ver algo a esta escala es simplemente fenomenal” comentó el profesional.

Las rocas se encontraron a 500 metros de profundidad, las más grandes son de 90 y 60 kilos y contienen alrededor de 2.300 y 1.600 onzas del precioso metal respectivamente.

Los valores en juego

Ahora la empresa propietaria RNC Minerals, con sede en Toronto, Canadá, proyecta una subasta del oro entre los coleccionistas, sobre todo los especímenes más grandes.

Su pretensión es obtener la prima que los coleccionistas pagan sobre el precio oficial, la puede ser hasta un 50 por ciento superior para las presentaciones raras.

“Dada la rareza de la roca, y la belleza física y la presentación del oro que hay allí, es una piedra muy espectacular de múltiples maneras, así que veremos si se aplican aquí primas del 20, 30 o incluso del 50 por ciento”, dijo Mark Selby, presidente de la compañía.

Se calcula que el dinero obtenido por la venta pueda llegar a los 10 millones de dólares.

El hallazgo

Al regresar para inspeccionar los resultados vio todo como de costumbre, cubierto de polvo, pero al remover la tierra vio que “había oro por todas partes”.

“He sido minero durante 16 años. Nunca en mi vida he visto algo así… Había trozos de oro en la cara, en el suelo, realmente único, creo”.

“Casi me caigo mirándolo…. estuvimos recogiéndolo durante horas”relató el afortunado operario.

 

Se incrementa la seguridad

A partir del descubrimiento, la seguridad se hizo más estricta porque un solo puñado de oro podría valer miles de dólares.

Los trabajadores están bajo constante vigilancia por cámaras de video y el área de la mina donde se encontró el tesoro fue cercada y asegurada con candado.

Asimismo, hombres armados transportaron las valiosas rocas a un lugar seguro.

Una situación paradójica

En la mina Beta Hunt se ha buscado níquel desde 1970, un ingrediente esencial para la producción del acero inoxidable, y el oro era solo secundario.

El yacimiento de la empresa RNC vio que su futuro estaba en duda, por lo que había iniciado el proceso de venta de este.

Mark Selby, presidente de la compañía RNC, cree que a pesar de que el proceso de venta se halla en sus etapas finales el“descubrimiento de clase mundial” cambia radicalmente la situación.

La dificultad que les llevó a decidirse por la venta del establecimiento minero fue la falta de financiación para ejecutar las perforaciones, pero ahora es diferente.

“Creemos que un grupo diferente de gerentes debería manejar el activo con la cantidad correcta de capital para llevarlo adelante”, dijo el directivo.

¿Habrá más oro en este lugar?

La pregunta que resolver es si habrá más del dorado metal, si será que tan solo están arañando la superficie.

Para el minero Dole que halló las valiosas rocas, este será el comienzo del resurgimiento de la comunidad de Kambalda, golpeada económicamente por el cierre de varias minas en los últimos años.

“Realmente creo que hay algo más grande y mejor ahí abajo… Creo que estamos en la periferia… y si vamos más abajo encontraremos más”.

“Todo este trabajo está destinado a lo que estamos haciendo, y cada vez que quieren aumentar las tasas, pues no estoy contento,” continuó Trump.“China nos ha robado por mucho tiempo,” comentó el presidente estadounidense, tras amenazar a China con imponer tarifas en los 500.000 millones $ proveniente de las importaciones. Trump agregó que cuando preguntó a los funcionarios de Beijín cómo fue posible llegar a esta situación éstos respondieron “Nunca nadie hizo ningún reclamo.” 

Por otro lado, el mercado del oro se mantuvo sin cambios en Shanghái, lo que provocó un recorte de 3,75 $/oz en comparación con el mercado inglés, menos de la mitad del incentivo usual  para nuevas importaciones en el país líder en consumo de metal amarillo.   En India, el precio del oro en rupias bajó hasta llegar a su valor más bajo en los últimos seis meses, “pero los consumidores no tiene prisa”, declara un joyero de Mumbai. “Están esperando mayores bajas en los precios.

La demanda podría aumentar en las próximas semanas con los festivales aproximándose.”

En el día de ayer, el gigante SPDR Gold Trust, una reserva de fondos en oro, experimentó su primera entrada de efectivo por parte de inversores en casi cuatro semanas, lo que resultó en un aumento de cuatro toneladas de oro en reserva, para colocarse en las 798 toneladas.La caída en el precio de la plata durante la jornada del jueves también provocó una expansión en la reserva del iShare Silver Trust, quien acrecentó su reserva de plata en 24 toneladas y alcanzó las 10188, el mayor valor en lo que va del verano.

El precio del platino fue el protagonista de la jornada, aumentando en un 3,1% en comparación con los valores del día de ayer, los cuales tocaron mínimos de 14 años, y llegó a los 820$/oz.“El oro está atravesando un momento difícil,” declara Harry Tchilinguirian, jefe de investigación de productos básicos del banco de inversiones francés BNP Paribas, apuntando a “la fuerza del dólar, la falta de presión inflacionaria, y la falta esencial de interés en el metal amarillo por parte de los inversores.”  

Todo apunta a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés a las 20:00 horas (CET). Los inversores dan casi por hecho la subida de los tipos y aguardan con más atención las previsiones sobre las futuras subidas, lo que se conoce como el “gráfico de puntos”.

Las probabilidades de que se lleven a cabo cuatro subidas en vez de tres han aumentado ante la subida de la inflación y el fortalecimiento de la economía. Netflix (NASDAQ:NFLX) es una de las empresas que mejor actuación ha ofrecido antes de la apertura, disparándose sus acciones un 1,14% después de que Goldman elevara su precio objetivo, mientras que Microsoft (NASDAQ:MSFT) ha subido un 0,51% y Time Warner Inc (NYSE:TWX) se ha disparado un 4,66% después de que un juez fallara a favor de su fusión con AT&T (NYSE:T), que se desplomó un 2,07%. Por otra parte, R Block (NYSE:HRB) se ha desplomado un 19,09% tras anunciar que espera una gran caída de sus márgenes, mientras que Tesla (NASDAQ:TSLA) se ha dejado un 0,66%.

En cuanto a noticias económicas, el índice de precios al consumo de Estados Unidos se publicará a las 14:30 horas (CET). Las acciones de Europa han subido. El DAX de Alemania se ha apuntado una alza de 20 puntos o un 0,16% mientras que el CAC 40 francés ha ganado 15 puntos o un 0,28% y en Londres, el FTSE 100 ha subido 28 puntos o un 0,37%. Mientras, el índice paneuropeo Euro Stoxx 50 se ha apuntado un alza de 8 puntos o un 0,24% y el IBEX 35 de España se ha dejado 6 puntos o un 0,07%. En cuanto a materias primas, los futuros del oro han descendido un 0,10% hasta 1.298,10 USD por onza troy, y los futuros de petróleo crudo se han dejado un 0,17% hasta 66,25 USD por barril.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, ha descendido un 0,07% hasta 93,76.

En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, Los futuros del oro para entrega en Junio cotizaban a 1.330,70 doláres estadounidenses la onza troy. Al momento de escribir este informe están subiendo en un 0,17%.

Tempranamente alcanzó un máximo de sesión de doláres la onza troy. El oro probablemente encuentre apoyo en los 1.326,00 y resistencia en los 1.352,50.

El Futuros Índice dólar, el cual reporta el comportamiento del dólar estadounidense frente a un grupo de otras seis divisas principales, se elevó un 0,02% para cotizar en 90,14 doláres.

Por otra parte, en el Comex, La plata para entrega en Mayo cayó un 0,28% para cotizar a 16,310 la onza troy mientras que El cobre para entrega en Mayo cayó un 1,30% para cotizar a 3,028 doláres la libra.

El Oro a la espera de como responden el EUR/USD

Hay mercados como el oro cuyo movimiento depende de lo que hagan otros mercados, al ser este un valor refugio de los mismos.

Por lo tanto, si estos de los que depende están también laterales o por lo menos parados sin poder superar o perder zonas claves, el oro hará lo mismo y cómo podemos ver está lateral desde primeros de enero entre los 1.300 y 1.365. En el caso del par EUR/USD tiene una zona clave a superar como es la de los 1,25 que en repetidas ocasiones desde primeros de este año ha intentado superar y no ha podido. En el caso de los índices de EE.UU. más de lo mismo, pero justo en la parte contraria en zona de soporte claves evitando así caídas mayores. Por ejemplo, en el Mini S&P500, aunque todos están iguales, ayer de nuevo volvió a evitar caídas mayores al rebotar en zona de soporte clave como es un Fibonacci 61,8% junto con la SMA de 200 en gráfico diario.

Por lo visto hasta ahora mismo, con el dólar apreciándose estas últimas sesiones y el rebote de ayer de los índices de EE.UU. parece que se aleja la posibilidad de subidas en el oro, pero a su vez al no ser estos movimientos contundentes y definitivos el oro tampoco caerá significativamente.

Como hemos comentado últimamente y vista la situación actual, que cuanto menos es muy impredecible, puede producirse en cualquier momento un giro importante, por lo que toda precaución y seguimiento de cerca se hace inevitable.

La demanda de oro se recuperó en los últimos meses de 2017, ganando un 6% interanual en el cuarto trimestre para alcanzar las 1.095,8 toneladas (t). Sin embargo, la demanda general para todo el año cayó un 7% a 4.071,7 t, en comparación con 2016, según el último informe Gold Demand Trends del World Gold Council.

Los ingresos en fondos cotizados (ETF) continuaron constantemente a lo largo del año, totalizando 202.8t, pero rezagados respecto de los niveles excepcionales de 2016. De manera similar, aunque los bancos centrales continuaron agregando reservas, comprando 371t en 2017, la compra bajó un 5% año con año.

La demanda de barras y monedas durante todo el año cayó un 2% ya que la inversión minorista en Estados Unidos cayó drásticamente. Sin embargo, en el año hubo una recuperación tanto de la joyería como de la tecnología, cada una obteniendo ganancias modestas en comparación con 2016, ya que la mejora de las condiciones económicas elevó la confianza de los consumidores en India y China y un aumento en la tecnología que contiene oro. demanda.

    Las entradas anuales positivas de ETF agregan 202.8t a la demanda en 2017, sin embargo, esto fue alrededor de un tercio de las entradas de 2016. Los fondos cotizados en bolsa con cotización en bolsa de Europa representaron el 73% de las entradas netas, con los inversores muy atentos a la geopolítica y las tasas de interés negativas.
    La inversión en barras fue ampliamente estable, mientras que la inversión en monedas cayó un 10%. La debilidad en el sector, un 2% a 1,029t en comparación con 2016, se explica en gran parte por una fuerte caída en la demanda de Estados Unidos a un mínimo en 10 años de 39t, que superó las fuertes ganancias en China y Turquía.

    En 2017 se produjo el primer aumento anual de la demanda de joyas desde 2013, pero el sector sigue siendo débil en un contexto histórico. Los precios relativamente estables y la mejora de las condiciones económicas allanaron el camino para el crecimiento, pero la demanda sigue siendo baja en comparación con los niveles promedio a largo plazo. India y China eclipsaron a otros mercados, y juntos representaron 75t del aumento de 82t (4%) en la demanda global anual.
    Las reservas oficiales de oro aumentaron en 371 t en 2017, un 5% por debajo de los niveles de 2016. Turquía se unió a Rusia como el más prominente de los compradores del banco central.

    El sector de la tecnología se recuperó en 2017, un 3% más que 333t en comparación con 2016, poniendo fin a una tendencia bajista a 6 años. El volumen de oro utilizado en electrónica y otras aplicaciones industriales creció constantemente a lo largo del año, gracias a la creciente prevalencia de características de nueva generación en teléfonos inteligentes, vehículos y computadoras portátiles.

Alistair Hewitt, Jefe de Inteligencia de Mercado en el World Gold Council, comentó:
«No es sorprendente ver una demanda global de oro baja dada el contexto de ajuste de la política monetaria y fuertes mercados de renta variable en 2017, pero el mercado no está en mal estado. El precio del oro en dólares estadounidenses subió un 13% y los inversionistas institucionales, especialmente en Europa, continuaron agregando oro a sus carteras como cobertura contra los espumosos precios de los activos y la incertidumbre geopolítica. «La demanda de joyas se elevó a medida que las condiciones económicas mejoraron en China y un cambio de política en India eliminó una barrera a la demanda, mientras que los teléfonos inteligentes de próxima generación impulsaron la demanda de oro de las empresas de tecnología».

La producción minera alcanzó un récord de 3.269t en 2017, mientras que el reciclaje cayó un 10%, lo que llevó a una oferta total que cayó un 4% a 4.398 toneladas. La introducción de estrictos controles ambientales en China provocó una caída del 9% en la producción minera en la región, mientras que la prohibición actual de las exportaciones de concentrados continuó impactando la producción en Tanzania. La cobertura total de cobertura neta en 2017 llegó a 30t, lo que puso fin a tres años consecutivos de modesta cobertura neta.

Las principales conclusiones incluidas en el informe Gold Demand Trends Full Year 2017 son las siguientes:

Figuras del año completo 2017:

    La demanda total para el año fiscal 2017 fue de 4.072 t, una caída del 7% en comparación con las 4.362t en 2016
    La demanda total de los consumidores en el año fiscal 2017 aumentó un 2% a 3.165 t, desde 3.102 t en 2016
    La demanda total de inversión cayó un 23% a 1.232t en el año fiscal 2017 desde 1.595t en 2016
    La demanda global de joyería creció un 4% a 2.136t, desde 2.054t en el mismo período del año pasado
    La demanda del banco central fue de 371 t, un 5% menos que las 390 toneladas en 2016
    La demanda en el sector tecnológico aumentó un 3% a 333 toneladas desde las 323 toneladas en 2016
    La oferta total cayó un 4% a 4.398 t, desde 4.591 t durante el 2016
    El reciclaje cayó un 10% a 1.160t en comparación con las 1.295t de 2016

Cifras del 4T 2017:

    La demanda total fue de 1.096 t, un aumento del 6% en comparación con las 1.036 toneladas en el cuarto trimestre de 2016
    La demanda total de los consumidores cayó un 10% a 906t, desde 1.006t en el mismo período del año pasado
    La demanda total de inversión aumentó un 41% a 286t en comparación con 202t en el cuarto trimestre de 2016
    La demanda global de joyería creció un 3% a 649t, frente a las 630t en el mismo período de 2016
    La demanda del banco central disminuyó un 38% a 73t en comparación con 118t en el cuarto trimestre de 2016
    La demanda en el sector de la tecnología aumentó un 5% a 88t en comparación con 84t en el cuarto trimestre de 2016
    La oferta total subió un 1% a 1.095t, desde las 1.080t en el mismo período del año pasado
    El reciclaje creció un 8% a 277t en comparación con las 257t del cuarto trimestre de 2016

La demanda mundial de oro en el segundo trimestre de 2017 fue de 953 toneladas (t), una caída del 10% en comparación con el mismo período de 2016. Esto se reflejó en una disminución del 14% en la demanda para el primer semestre de 2017, que disminuyó a 2.004 toneladas.

Después de niveles récord de entradas en fondos cotizados (ETF) en el primer semestre de 2016, una desaceleración significativa en el sector fue el factor predominante detrás de la caída en la demanda general en lo que va del año. Las compras netas del Banco Central de 177t en el primer semestre de 2017 también fueron levemente menores en comparación con el mismo período en 2016, una baja de 3%. Por el contrario, en el primer semestre de 2017, la inversión en barras y monedas creció, al igual que la demanda de joyería y tecnología, y cada una obtuvo ganancias modestas en comparación con 2016.

Los flujos de ETF disminuyeron drásticamente con respecto al ritmo récord del año pasado. Sin embargo, las participaciones en el sector continuaron creciendo, sumando 56t en el segundo trimestre, lo que permitió que las entradas totales en H1 alcanzaran los 168 t. Los ETF europeos registraron las mayores entradas de H1, y las tenencias de estos fondos alcanzaron un récord de 978 t.

La inversión en barras y monedas se recuperó desde niveles muy bajos el año pasado. La demanda del segundo trimestre aumentó un 13% desde el segundo trimestre de 2016 a 241t, mientras que la demanda del primer semestre subió un 11% a 532t. India contribuyó fuertemente a la recuperación, ya que fue particularmente débil el año pasado. Turquía también experimentó un fuerte salto en la demanda, debido a la recuperación económica del país, la inflación de dos dígitos y la estabilidad relativa de la moneda.

La demanda de joyería también se fortaleció desde un débil 2016 a 481 t, pero no alcanzó el promedio a largo plazo. India fue el principal contribuyente al aumento del 8% en Q2.

Los bancos centrales continúan comprando oro, pero a un ritmo más modesto que en los últimos años, con un total de 94 toneladas, un aumento del 20% con respecto al año anterior. El trimestre más reciente vio al banco central de Turquía aumentar sus reservas de oro, su primera compra significativa desde la década de 1980.
La demanda de tecnología registró su tercer trimestre consecutivo de crecimiento, un 2% más que hasta 81t. El aumento de la adopción de carga inalámbrica y el desarrollo de funciones que utilizan LED ha impulsado la demanda. El apretado calendario de lanzamiento de H2 de los nuevos teléfonos inteligentes también admite la producción de chips de memoria.

La demanda del primer semestre de 2017 cayó un 14% en comparación con el año pasado, pero en algunos aspectos el mercado estaba en mejor forma. El crecimiento del año pasado se debió únicamente a las entradas de ETF récord, mientras que la demanda del consumidor se desplomó. En lo que va del año hemos visto entradas constantes de ETF en Europa y EE. UU., La demanda de joyería se ha recuperado con un buen crecimiento en India, mientras que la inversión minorista y la demanda de tecnología también han aumentado.

«Hay algunas cosas de las que hay que cuidarse en el resto del año. Los datos de inflación fuera de EE. UU. Parecen suaves y los mercados han superado sus expectativas de una subida de tasas. El monzón se ve bien en India y, si el mercado se adapta al nuevo GST, podemos ver una demanda sólida en Diwali. Y a medida que se despliegue la próxima generación de teléfonos inteligentes, podemos ver un buen soporte para la demanda de tecnología «.

La oferta total cayó un 8% a 1.066t este trimestre en comparación con el mismo período del año pasado. Esto fue en gran medida liderado por una fuerte caída en el reciclado, un 18% a 280t, y una continuación de la cobertura neta de cobertura, aunque por un modesto 5t, en el entorno de precios del Q2 sometido. La producción minera se mantuvo prácticamente estable, cayendo solo 3t a 791t.

La comparación anual para el reciclaje también se vio afectada por los niveles elevados observados en los primeros tres trimestres de 2016, cuando el precio mundial del oro en rápido aumento, junto con una amnistía fiscal en Indonesia, atrajeron a los consumidores a liquidar sus activos. La primera mitad de 2017 representa una «normalización» continua del reciclaje en la mayoría de los mercados.

Las principales conclusiones incluidas en el informe Gold Demand Trends Q2 2017 son las siguientes:

    La demanda total fue de 953 t, una caída del 10% en comparación con las 1.056 toneladas del segundo trimestre de 2016
    La demanda total de los consumidores aumentó un 9% a 722t, desde 660t en el mismo período del año pasado
    La demanda total de inversión cayó un 34% a 297t en comparación con 450t en el Q2 2016
    La demanda global de joyería creció un 8% a 481t, frente a las 447t del mismo período del año pasado
    La demanda del banco central subió un 20% a 94t en comparación con 78t en el segundo trimestre de 2016
    La demanda en el sector tecnológico aumentó un 2% a 81t en comparación con 80t en el Q2 2016
    La oferta total cayó un 8% a 1.066t, desde las 1.160t del mismo período del año pasado
    El reciclaje cayó un 18% a 280t en comparación con las 343t del segundo trimestre de 2016